2023-жыл жакындап келе жатат. Эпидемияны алдын алуу жана көзөмөлдөө саясатын оптималдаштыруу, өсүштү турукташтыруу боюнча чаралардын күчтүүлүгү жана базанын төмөн таасири менен бир нече изилдөө институттары Кытайдын ИДПсынын жылдык өсүшү быйыл бир топ калыбына келет деп божомолдошууда. Улуттук экономиканын негизги тармагы катары химия өнөр жайы ар кандай ресурстарды жана энергияны жогорку агым менен байланыштырат, ал эми төмөнкү агым элдин күнүмдүк муктаждыктары менен түздөн-түз байланыштуу. 2023-жылы химия өнөр жайы инвентаризация циклинин өзгөрүшүн жана тректин которулушун эске алышы керек, ошондуктан кайсы тармактар эң күчтүү капиталдык агымга айланат? Окурмандарды канааттандыруу үчүн, Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities жана China Merchants Securities сыяктуу баалуу кагаздар компанияларынын мунай жана химиялык инвестициялык стратегиялары ар тараптуу иргелет.
Жакында өткөн Борбордук экономикалык иш конференциясында ички суроо-талапты кеңейтүү үчүн аракеттер көрүлүшү керектиги ачык айтылган жана эпидемияны көзөмөлдөө саясатынын жакында эле өзгөртүлүшү ички керектөө рыногунун калыбына келишин тездеткен. Ар тараптуу күтүүлөрдүн алкагында бир катар брокердик компаниялар төмөнкүлөргө ишенишет: 2023-жылы айрым химиялык продукцияларга болгон суроо-талаптын өсүшү калыбына келет деп күтүлүүдө жана жаңы энергия, энергия сактоо, жарым өткөргүчтөр жана аскердик өнөр жайды жаңыртууга катышкан жаңы химиялык материал плитасы дагы эле жогорку бизнести сактап калат. Алардын арасында жарым өткөргүч материалдар, фотоэлектрдик материалдар, литий материалдары жана башкалар инвесторлордун көңүлүн өзгөчө бурат.
Жарым өткөргүч материалдар: прогрессти тездетүү үчүн жергиликтүү алмаштырууну пайдаланыңыз
2022-жылы дүйнөлүк экономикалык чөйрөнүн жана өнөр жайдын гүлдөп-өнүгүү циклинин өзгөрүшүнөн жана эпидемиянын кайталануучу таасиринен улам, бүтүндөй электроника тармагы белгилүү бир операциялык кысымга туш болду. Бирок жалпысынан алганда, Кытайдын жарым өткөргүчтөр тармагы дагы эле өсүп жатат.
Guoxin Securities Research Report журналында жарым өткөргүч материалдардын локализациялоо көрсөткүчү 2021-жылы болгону 10%ды түзгөнү жана категориялардын байлыгы жана атаандаштыкка жөндөмдүүлүгү жагынан кемчиликтерге дуушар болгону белгиленген. Бирок, узак мөөнөттүү келечекте менин өлкөмдүн интегралдык микросхема тармагы көз карандысыз инновация жолуна түшөт. Ата мекендик материалдар жана жабдуулар көбүрөөк ресурстарды жана мүмкүнчүлүктөрдү ала алат жана ата мекендик альтернативдик цикл кыскарат деп күтүлүүдө.
Акыркы жылдары жарым өткөргүчтөрдүн колдонмолоруна жана керектөөчү рынокторго болгон суроо-талап туруктуу өстү. 2021-жылы жарым өткөргүчтөрдүн дүйнөлүк сатылышы 555,9 миллиард АКШ долларына жетти, бул 2020-жылга салыштырмалуу 45,5 миллиард АКШ долларына көп; ал 2022-жылы дагы өсө берет деп күтүлүүдө, ал эми жарым өткөргүчтөрдүн сатылышы 601,4 миллиард АКШ долларына жетет. Жарым өткөргүч материалдардын көптөгөн түрлөрү бар жана рыноктогу үлүшү боюнча алдыңкы үчөө кремний пластиналары, газдар жана жеңил калыптоо болуп саналат. Мындан тышкары, жылтыратуу суюктугунун жана жылтыратуу төшөмөлөрүнүн, литография желим реагенттеринин, литографиянын, нымдуу химиялык заттардын жана чачыратуу максаттарынын рыноктук үлүшү тиешелүүлүгүнө жараша 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% жана 3,0% түзөт.
Guangfa баалуу кагаздар изилдөө отчетунда жарым өткөргүч материалдар (электрондук химиялык заттар) тармагын эндогендик изилдөө жана иштеп чыгуу же кеңейтүү биригүүлөрү жана сатып алуулары аркылуу кыскартуу акыркы жылдары химиялык ишканалар үчүн трансформацияны издөөнүн кеңири таралган модели деп эсептейт. Ийгиликтүү трансформация компаниялары тезирээк тармакка ээ болуу менен бирге жогорку рыноктук бааларды ала алса да, биз кош өсүштүн толкунун баштадык. Ата мекендик жарым өткөргүч өнөр жайынын тез өнүгүү толкунунда тиешелүү материалдык компаниялар да ата мекендик алмаштыруу үчүн жакшы мүмкүнчүлүк түзүштү. Күчтүү изилдөө жана иштеп чыгуу күчү жана ийгиликтүү кардарлар деңгээли, ошондой эле ийгиликтүү продукт трансформациясы жана жаңыртуусу бар айрым компаниялар жарым өткөргүч өнөр жайынын тез өнүгүшүнө салым кошот деп күтүлүүдө.
Ping An Securities Research компаниясынын билдирүүсүнө ылайык, "кремний цикли" жана макроэкономикалык циклдер сыяктуу көптөгөн факторлор бар жана жарым өткөргүчтөр тармагы 2023-жылы эң төмөнкү чекке жетет деп күтүлүүдө.
Батыштын баалуу кагаздарды изилдөө отчетунда АКШнын экспорттук көзөмөлүнүн күчөшү жарым өткөргүч материалдардын ички альтернативасын тездетет деп эсептешет. Алар жарым өткөргүч материалдарга, компоненттерге жана тиешелүү жабдууларга, ошондой эле кремний карбиди рыногуна оптимисттик көз карашта.
Фотоэлектрдик материал: Он миллиард деңгээлдеги POE рыногу ачылышты күтүп жатат
2022-жылы, менин өлкөмдүн саясатынын жайылтылышынын алкагында, ата мекендик фотоэлектрдик өнөр жайда жаңы орнотмолордун саны бир кыйла көбөйдү, ошондой эле фотоэлектрдик желим пленкага болгон суроо-талап да жогорулады.
Фотоэлектрдик желим пленкасынын чийки заты эки түргө бөлүнөт: этилен-этил ацетат жамааты (EVA) жана полиолефин эластомери (POE). EVA, фотоэлектрдик желим пленкасынын учурдагы негизги чийки заты катары, импортко көз карандылыктын жогорку деңгээлине ээ жана келечекте локалдаштыруу үчүн кеңири орунга ээ. Ошол эле учурда, менин өлкөмдө фотоэлектрдик желим пленка жаатында EVAга болгон суроо-талап 2025-жылы 45,05% га чейин жетиши мүмкүн деп күтүлүүдө.
Дагы бир негизги чийки зат POE фотоэлектрдик, автоунаа, кабелдик, көбүктүү, тиричилик техникаларына жана башка тармактарга колдонулушу мүмкүн. Учурда фотоэлектрдик таңгактоочу желим пленкасы POEнин эң ири колдонуу чөйрөсүнө айланды. "Кытайдын фотоэлектрдик өнөр жайын өнүктүрүүнүн жол картасы (2021-жылдагы басылышы)" боюнча, 2021-жылы ата мекендик POE желим пленкасынын жана көбүктүү полиэтилен (EPE) желим пленкасынын рыноктук үлүшү 23,1% га чейин өстү. Акыркы жылдары, менин өлкөмдө фотоэлектрдик компоненттердин өндүрүшүнүн тынымсыз өсүшү жана фотоэлектрдик желим пленкага POEнин тынымсыз кириши менен, ата мекендик POEге суроо-талап туруктуу өстү.
Бирок, POE өндүрүш процессинде чоң тоскоолдуктар болгондуктан, учурда ата мекендик компаниялар POE кубаттуулугуна ээ эмес жана менин өлкөмдөгү бардык POE керектөөсү импортко көз каранды. 2017-жылдан бери ата мекендик ишканалар POE продукцияларын удаалаш иштеп чыгышты. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry жана башка жеке ишканалар келечекте POEнин ордун жергиликтүү деңгээлде ээлеши күтүлүүдө.
Литий батареясынын материалдары: төрт негизги материалдын жөнөтүлүшү андан ары көбөйдү
2022-жылы Кытайдын жаңы энергиялык унаалар жана литий батареяларынын энергия сактоо рыногу жогорку деңгээлде бойдон калып, литий батареяларынын материалдарын жеткирүүнү бир кыйла көбөйттү. Кытай Автоунаа Ассоциациясынын маалыматы боюнча, 2022-жылдын январынан ноябрына чейин ата мекендик жаңы энергиялык унааларды өндүрүү жана сатуу тиешелүүлүгүнө жараша 6,253 миллион жана 6,067 миллион даананы түзүп, жылдык орточо өсүштү көрсөтүп, рыноктогу үлүшү 25% га жеткен.
Жогорку технологиялар тармагын изилдөө институту (GGII) 2022-жылы 6,7 миллиондон ашык ата мекендик жаңы энергиялык унааларды сатаары күтүлүүдө; Кытайдын жаңы энергиялык унаалар рыногу 2023-жылы 9 миллиондон ашат деп күтүлүүдө. 2022-жылы Кытайдын литий батареяларын жеткирүүнүн өсүү темпи 100% дан ашат деп күтүлүүдө, ал эми кубаттуулуктагы батареяларды жеткирүүнүн өсүү темпи 110% дан ашат деп күтүлүүдө, ал эми энергия сактоочу литий батареяларын жеткирүүнүн өсүү темпи 150% дан ашат. Литий батареяларын жеткирүүнүн олуттуу өсүшү оң, терс, диафрагма, электролит жана литий гексфторфосфат жана жез фольга сыяктуу башка литий батарея материалдарынын төрт негизги материалын ар кандай деңгээлде өстүрдү.
Маалыматтар көрсөткөндөй, 2022-жылдын биринчи жарымында Кытайдын литий электр электрондук материалдары 770 000 тонна жөнөткөн, бул өткөн жылга салыштырмалуу 62% га көп; терс электрод материалдарынын жөнөтүлүшү 540 000 тоннаны түзүп, бул өткөн жылга салыштырмалуу 68% га көп; 55% га; электролиттердин жөнөтүлүшү 330 000 тоннаны түзүп, бул өткөн жылга салыштырмалуу 63% га көп. Жалпысынан алганда, 2022-жылы Кытайдагы төрт негизги литий батареясынын жалпы жөнөтүлүшү өсүү тенденциясын сактап калган.
GGII литий батареяларынын ички рыногу 2023-жылы 1 ТВт/сааттан ашат деп болжолдойт. Алардын ичинен кубаттуулуктагы батареяларды жеткирүү 800 ГВт/сааттан, ал эми энергия сактоочу батареяларды жеткирүү 180 ГВт/сааттан ашат деп күтүлүүдө, бул төрт негизги литий батареяларынын жалпы жеткирүүсүн андан ары көбөйтүүгө түрткү берет.
Литий рудасынын жана литий тузунун баалары 2022-жылдын декабрь айында төмөндөгөн. Бирок, брокерлердин көз карашында, бул негизинен сезондон тышкаркы эффектке байланыштуу жана литийдин бааларынын "оңолушу" келе элек.
Huaxi Securities литий тузунун баасынын өзгөрүшү тармактын эң жогорку мезгилинин кадимки өзгөрүшү деп эсептейт, "оюн чекити" эмес. Shen Wanhongyuan Securities ошондой эле 2023-жылы чийки зат өндүрүү кубаттуулугунун андан ары бошотулушу менен литий батареясы тармагынын чынжыр чынжырынын пайдасынын тенденциясы жогорудан төмөн карай улана берет деп эсептейт. Zhejiang Business Securities литий ресурстарынын чектүү моюнга алынышы 2023-жылдын экинчи жарымында талап кылынгандан көп деп эсептейт.
Жарыяланган убактысы: 2023-жылдын 10-январы